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江苏新能: 采购数据“有出入 ” 营收与现金流不匹配

日期:2019-12-25 来源: 评论:

[摘要]《号外财经》文/李瑞军江苏省新能源开发股份有限公司(简称:江苏新能)IPO闯关成功,但发审委对该公司提出的多个询问问题仍然待解,比如:关联交易、关联方出工资给新能干活、大客户占比超九成、触电事故、现金流波动大、应收账款逐年增加等。同时,《号...……

《号外财经》

文/李瑞军

江苏省新能源开发股份有限公司(简称:江苏新能)IPO闯关成功,但发审委对该公司提出的多个询问问题仍然待解,比如:关联交易、关联方出工资给新能干活、大客户占比超九成、触电事故、现金流波动大、应收账款逐年增加等。

同时,《号外财经》在阅读招股说明书时发现,该公司在采购过程中有巨额现金流出,但不知道这些现金的支付对象是什么,另外,该公司的营业收入与现金流也不匹配。

采购数据不靠谱

在江苏新能的招股说明书中,虽然没有直接披露每年的采购总额,但分别披露了各种原材料的采购情况。

2016全年,江苏新能采购生物燃料花费了31,965.74万元(不含税);除燃料采购以外的其它采购,比如:固定资产采购,花费了142,510.69万元(不含税);2016年该公司购买了10,734.67万度电,单价为0.53元/度,因此在电力采购上的花费为5,689.38万元(不含税)。因此,2016年该公司的总采购额为180,165.81万元。

最近三年及一期的生物燃料采购金额、燃料占成本的比重及价格:

固定资产采购情况:

电力消耗量及单位价格:

从财务数据间的匹配关系看,这必然有对等金额的现金流出量和应付款项增加额与之相对应。

同年,江苏新能“购买商品、接受劳务支付的现金”为46,808.08万元,兑冲同期预付款项新增的14.85万元之后,与采购相关的现金流出量有46,822.93万元,这比180,165.81万元的不含税采购总额要少了133,342.88万元。这意味着当年的现金流出没有满足采购总额的支付,理论上会产生大量经营性债务,比如资产负债表中的应付账款和应付票据大量增加。

在资产负债表中,江苏新能的2016年年末的应付票据3,442.97万元、应付账款53,575.97万元,两项合计57,018.94万元,与2015年年末的45,091.81万元相比,经营性债务增加了11,927.13万元,这比上前述中133,342.88万元理论债务增加要少了121,415.75万元,很显然,这一年的现金流出与采购总额、应付款项之间的勾稽关系是不成立的,而江苏新能并没有在招股书中给出直接明确的解释。

2015年的情况同样如此,总采购金额为161,532.55万元(不含税),同年“购买商品、接受劳务支付的现金”为49,121.24万元,预付款项减少了109.55万元,则可发现当年不含税采购总额要比相关现金流出量多出112,411.31万元,理论上,这部分差额将会形成新增债务.

然而,实际情况是,在资产负债表中,江苏新能2015年末的应付账款为35,960.94万元,应付票据为9,130.87万元,合计45,091.81万元的债务余额比2014年同期新增了10,610.88万元。这与前述112,411.31万元的理论新增债务相比,有101,800.43万元的不含税采购不知是用什么来支付。

2017年1-6月的情况也同样如此,当年的不含税采购总金额为32,524.16万元,而当年“购买商品、接受劳务支付的现金”为25,105.39万元,预付款项的增加额为134.72万元,两项合计25,240.11万元,与前述的采购总金额相差7284.05万元,但是在债务方面,应付账款不仅没有增加,反而减少了20,489.22万元,因此,2017年1-6月份有7284.05万元的不含税采购金额和20,489.22万元的应付账款减少金额不知用什么支付的。

营业收入与现金流不匹配

2016年江苏新能的营业收入为114,579.03万元,考虑到17%的增值税后,含税营业收入为134,057.47万元.在2016年的合并资产负债表中,该公司新增应收账款和应收票据总金额为20,322.46万元,用134,057.47万元的营业收入减掉20,322.46万元的应收账款和应收票据,这样现金流量表中需要有113,735.01万元现金流入与此匹配。

然而,2016年江苏新能的现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”为113,985.66万元,比前述中应该流入的现金多了250.65万元,另外,2016年该公司的预收账款减少4.98万元,没有带来额外的现金流入,这样不知道多出来的250.65万元的现金流入是销售什么得来的。

同样,2015年,江苏新能的营业收入为87,070.3,99万元,考虑17%的增值税后,税后营业收入为101,872.37万元,同年,应收账款和应收票据增加额为3,203.65万元,这样当年需要有98,668.72万元的现金流入与此匹配,而2015年,该公司“销售商品、提供劳务收到的现金”为98,363.30万元,预收款项新增额为9.7万元,因此,当年总共有98,373万元现金流入,比前述应该流入的现金少了295.72万元,因此有这么多数额的营业收入没有得到现金流的匹配。

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